クイズでおさらい!DCBの発生要件

今日もトレードお疲れ様です。たぬきです~

またしても、DCBの話です。
金で40円、オイル系400円、ゴム1.5円と言えばDCB幅、とここまでは、システム移行から2ケ月を越え、そろそろ定着してきた頃合いかと思います。

では、こんなクイズを出してみましょう。
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1)DCB幅=400円、直近約定価格=33,000円 とします。 買注文が32,800円と32,500円にそれぞれ5枚あります。
この状態で、まず、32,500円の売注文5枚が出てきました。
次に、もう5枚、32,500円の売注文が出てきました。
DCBは発動しますか?

2)1)と同じ前提で、32,500円の売注文が10枚出てきました。
DCBは発動しますか?
-------------------------------------------------------------------------------------------------------


答え、1)は発動しない、2)は発動する となります。

まず、1)から。
売注文が出てくる前は、直近約定価格=33,000円を基準に、32,600円がDCBの下限です。
32,500円の売注文5枚は、買注文32,800円の5枚と対当、32,800円が新しい直近約定価格となります。
同時にDCBの下限は32,400円となり、32,500円の売りと買いとが対当しても、DCB範囲内であるため、問題なく約定します。

次に2)は、最初のDCBの下限が32,600円というところは同じです。
また、32,500円の売注文10枚の内、5枚が32,800円の買い、残り5枚が32,500円と対当するところも同じです。
しかし、1)と異なり、32,800円と32,500円とが同時に対当し、DCB基準価格は33,000円のままなので、
32,500円はDCBの下限を下回ってしまいます。よって、32,500円はすぐには約定せず、DCBが発動、30秒間の中断に突入します。

いかがでしたか?
2)も、相手気配を食いながら下がっていくので、かくいうたぬきも、話を聞いた当初は、DCBは発動しないものと思っていました(汗)もし、同じように勘違いされていた方の気付きとなれば、うれしいです。

なお、2)のその後の動きですが、発動と同時に、DCB基準価格は、直近約定価格である32,800円へと代わります。
±400円である32,400円~33,200円が即時約定可能値幅となり、DCB発動から30秒後、板状況が変わっていなければ、板合わせで32,500円の5枚同士が約定します。

こう言ってしまうと、結果的に1)でも2)でも同じような気がしてしまいますが、実際はこんな単純な話ではないことでしょう。
30秒も中断すれば、注文が取り消されたり、優先される価格の注文が出てくるなどして、必ずしも32,500円が約定するとは限りません。
注文の件数、ロットの大きさ、さらし方…注文の出し方によって約定のしやすさが大きく変わるのは、トレーダー様はご存知のことではありますが、そこに、DCBの問題も関わることをご留意くださいね。

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