TOCOM取引ルールの変更~帳入値段等編~

今日もトレードお疲れ様です。
たぬきです~
                          
さて、昨日に続きTOCOMのルール変更について、今日は帳入値段等についてお話してまいりましょう。

パターンは4つです。
Aパターン:現物決済型商品
Bパターン:東京原油
Cパターン:金ミニ・白金ミニ
Dパターン:金限日

Aパターンは、シンプルです。
今までは、常に、市場ごとに定められた算出基準時間帯の出来高加重平均(VWAP)でした。
今後は、当月限の納会日だけが日中立会全体におけるVWAP、それ以外は終値となります。
終値といっても、「引け板合わせ」により、終了間際5分間でもっとも多くのニーズのある価格が選抜されているので、それまでの取引の流れを無視した価格になる可能性は低いと思われます。

Bパターンは、Aパターンの納会日以外の日と同様に、VWAP⇒終値が原則です。
最終決済価格だけは今まで通り、調査対象先(基本はPlatts(プラッツ))の月間平均価格を、円、キロリットル換算(1bbl=0.1590kl)で算出したものです。
ところで、東京原油の決済注文を自分で出さなかった場合の流れってご存知ですか?
当月限の最終営業日が取引最終日で、この日の日中立会が終わっても残っていたポジションについては、最終決済日である翌月第一営業日に、最終決済価格で相殺され、確定損益や手数料等が発生します。
つまり、取引最終日の大引けの段階では、普段通り、値洗いも計算されますし、証拠金もつかんだままなのです。

Cパターンのいわゆるミニ商品は、スケジュール変更を伴います。
今までの取引最終日は標準品の納会日と同日(ただし、夜間立会で終わりで日中立会なし。)でした。
次期システムでは、納会日の前営業日が取引最終日、翌営業日が最終決済日、すなわち、原油と同じスケジュールとなります。
帳入値段は、最終決済価格を除き常に標準取引と同じで、標準取引の終値。
ただし最終決済価格だけは、標準取引の受渡値段(納会日日中立会のVWAP)とは異なり、現行通りの標準取引の納会日日中立会の始値です。
ミニ取引については、帳入価格に関する変更ももちろんですが、原油同様、「取引最終日と最終決済日が別になること」からくる証拠金不足にご注意ください。

最後Dパターンの金限日だけは、変更なしです。
今まで通り、日々の帳入値段は、標準取引の帳入値段を使って算出されます。
もっとも、その標準取引の帳入値段の決め方が変わりますので、間接的な影響はありますけどね。

そうそう、昔、たぬきは会話の中で「原油の納会日」と言って、当時の上司から一喝されたことがありますが、皆様は、「取引最終日」と「納会日」の違いは大丈夫ですよね~?

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