ロンドンのクジラ 結末は?

先日にJPモルガン・チェースのCIO部門でCDSのポジションを1000億ドル保有しているクジラと呼ばれているトレーダーが市場を歪めているとの報道がありましたが、本日の米国市場終了後にJPモルガン・チェースが同部門で20億ドルの損失を被ったことを発表しました。この発表後の時間外取引では同行の株価は6.2%超の下げとなりました。

このことに対し、ジェイミー・ダイモンCEOは「ポートフォリオは当初の予想よりもリスクが大きく、変動が激しくてヘッジ効果が小さいことが分かった」と説明し、「われわれに責任がある。今回起きたことは、我々が目指していたビジネスのやり方ではなく、経営手法に関する基準と原則に違反している」と述べています。

同行のCIO部門では、金利や為替変動など銀行業務に固有のリスクヘッジが中心的な業務ですが、このヘッジ取引と自己勘定取引の区別が非常に難しい部門となっており、さらに同行では市場規模と比較して非常に大きなポジションを持っていたため、話題となっていました。

今回の取引はシンセティック・クレジット証券関連で発生したと説明しており、一部CDSも含まれているため、もしかしたら、クジラのポジションが解消する方向へと向かった可能性があります。

あれだけ話題となってしまったため、ポジション解消が狙われるということは十分にあります。同部門では過去に大きな利益を計上しておりましたが、今回の損失は金額的なものもそうですが、それ以上に施行が予定されているボルガールールに対し、賛成派議員への材料となりますので、今後の投資銀行業のビジネスへ影響は大きなものとなりそうです。

流動性、市場規模を考慮したStrategyの重要性を実感します。

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先日にJPモルガン・チェースのCIO部門でCDSのポジションを1000億ドル保有しているクジラと呼ばれているトレーダーが市場を歪めているとの報道がありましたが、本日の米国市場終了後にJPモルガン・チェースが同部門で20億ドルの損失を被ったことを発表しました。この発表後... まとめwoネタ速neo【2012/05/11 23:16】
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