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情報の非対称性(1)


経済学ではマーケットにおける各取引主体(個人投資家、機関投資家等々)が保有する情報に差が生じるときのその不均等な情報構造を情報の非対称性(Asymmetric Information)といいます。これは、人々が保有する情報の分布に偏りがあり、経済主体感において情報格差が生じている事実を表します。

例えば、銀行と一般の預金者の場合、銀行は金融業に精通した専門家ですが、一般の預金者は銀行が持つような能力・知識を備えていないため、ここに非対称性が発生します。

さて、これをマーケットに置き換えてみると投資銀行等の機関投資家と所謂一般の個人投資家とでは入手できる情報量が大きく異なります。情報とはニュースなどはもちろんのこと、価格情報等も通常一般個人投資家が得る前に入手できるなどスピードの違いがコロケーションサービス等のIT技術の進化によりその差は広がっています。

それでは個人投資家は機関投資家に勝てないのでしょうか。

もちろん同じストラテジーを同じ運用方法で行なっていった場合、スピードの差がありますので、パフォーマンスには大きな差が生じることは明白です。

但し、機関投資家が個人投資家と全く同じ運用を出来るかというとこれは出来ません。

理由は次回に続きます。


11月26日の東京国際フォーラムにて開催される投資家イベント「日本SAIKOH 2011」に私たちも参加します。
会場ではX_TREADERのデモを行う予定ですので、宜しければご参加下さい。

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